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北京時間8月7日消息 俄羅斯衛(wèi)星網(wǎng)報道，據(jù)英國《金融時報》（FT）援引中國國際金融股份有限公司（CICC）投行的數(shù)據(jù)報道，中國年輕人開始靠貸款生活。居民未償消費貸款總額今年增加了40%。主要債務(wù)額是上世紀90年代出生的年輕人欠下的。中國千禧世代（Millennials）信奉需要“在當下”消費的結(jié)果是他們積累起無力償還的龐大債務(wù)。

上海外國語大學（SISU）校園入口處懸掛著一幅大型招貼畫，上面寫道：最新款的蘋果iPhone智能手機可能是承受不起的負擔。這幅招貼畫警示大學生，任何民間貸款約定的年利率都不得超過36%。但即便是在這種條件下，無抵押無擔保的任何目的小額貸款也可能把大學生們逐入債務(wù)泥潭。這種聲明出現(xiàn)在中國所有大學中不是毫無緣由的--過去幾年來大量滋生的信貸機構(gòu)和小微金融機構(gòu)瞄準的就是大學生，向他們出借高利貸，而大學生們則開心地縱情消費。

從歷史上來說，在中國靠借貸過活是可恥的。更何況，中國人素來都盡量努力攢錢，以應付艱難的日子。在快速經(jīng)濟增長年間長大的一代人雖然比父輩快速致富，但依然對未來沒有信心，他們試圖創(chuàng)造“安全枕”。他們?yōu)樽优逃?、購房、醫(yī)療、額外的退休金而攢錢。

但當“千禧世代”開始進入消費市場后，一切都發(fā)生了變化。通常來說，千禧世代是家中的獨子（獨女），他們從嬰幼兒時期就習慣了父母無微不至的關(guān)懷和呵護，培養(yǎng)起了消費行為。他們的形象代表是最新款的智能手機、大牌衣服，社交網(wǎng)絡(luò)中的星巴克咖啡館自拍。中國人民大學重陽金融研究院研究員劉英告訴俄羅斯衛(wèi)星通訊社和廣播電臺記者，在這種情況下，信貸機構(gòu)急于出手相助。

她說：“這也是中國科技金融發(fā)展進步的表現(xiàn)，發(fā)展中國家居民的金融意識正在發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。由于科技金融的發(fā)展， P2P、移動支付、第三方眾籌等都能夠在一定程度上為人們的消費帶來一定的滿足。尤其是十九大中提出的，目前的主要矛盾是”人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾“。消費信貸的增長其實是就很充分的體現(xiàn)了人民對于美好生活的向往。當然，隨著消費信貸的增長，無論是科技金融、個人信貸還是其他的消費金融貸款，我們都要防范和嚴控貸款不良率的問題，不能入不敷出，一定要在有償債能力的前提下借貸，才能可持續(xù)發(fā)展。”

主要的圈套正好就在這里。年輕人目前基本上還不怎么具有金融經(jīng)驗，卻不假思索為進行高消費而借高利貸。當需要還錢時，他們就從其它高利貸金融組織再籌資金。買入的蘋果iPhone智能手機最后滾成了幾萬美元的債務(wù)，這種案例并不罕見。媒體經(jīng)常有報道稱，大學生因無力償還債務(wù)而企圖自殺。

從另一方面來說，中國政府早就試圖使內(nèi)需成為經(jīng)濟增長的引擎。因此，千禧世代似乎應該成為正在形成的消費社會的主力軍。但問題在于，這種消費增長依靠的卻是信貸負擔。按照中國西南財經(jīng)大學的（Southwestern University of Finance and Economics）的資料，截至2017年年底，中國家庭債務(wù)總額達33萬億元，占GDP的比重是40%。雖然仍比歐盟（60%）和美國（80%）低，但高于大多發(fā)展中國家。從另一方面來說，中國這個指標從2011年起增加了一倍。有理由推測，考慮到中國政府宣布集體去杠桿（leverage，占GDP的170%）運動，信貸組織開始更愿意提供消費貸，那么中國的家庭債務(wù)仍將快速增長。

按照國際清算銀行（英語：Bank for International Settlements）的研究報告，如果家庭債務(wù)總額占GDP的比重高于60%，那么消費將大幅縮減。要知道屆時人們的主要收入都用于償還貸款了。在這種情況下，基于內(nèi)需的經(jīng)濟增長模式可能沒有生命力。所積累的天量貸款與經(jīng)濟增長急劇放緩一道兒，可能引起借貸自然人債務(wù)違約的浪潮。

從P2P網(wǎng)貸市場上的情況來看，這是一目了然的。在過去兩個星期來，一共有57家P2P網(wǎng)貸平臺關(guān)閉。今年6月份，共有80家P2P網(wǎng)貸平臺關(guān)閉。P2P網(wǎng)貸平臺崩潰有兩個原因。首先，中國政府此前宣布的去杠桿運動和打擊影子銀行減少了借款人債務(wù)再籌資的可能性。其次，中美貿(mào)易戰(zhàn)等外部經(jīng)濟原因也反映在商務(wù)活躍度上。結(jié)果是債務(wù)違約數(shù)量的上升。據(jù)官方數(shù)據(jù)，P2P網(wǎng)貸平臺行業(yè)的未償還債務(wù)數(shù)量增至8%，相當于傳統(tǒng)銀行業(yè)的4倍．

專家們指出，不仔細評估貸款風險的借貸行為不僅可能導致借債人的悲劇性后果，也可能導致全國整個金融系統(tǒng)的悲劇性后果。在美國，征信系統(tǒng)在幾十年前問世，大多居民擁有信貸歷史。即便如此，所累積起來的大量次級貸款仍然導致了2008年的金融危機的爆發(fā)。中國只有3.2億人擁有信貸歷史，其他人都是非傳統(tǒng)信貸機構(gòu)的潛在客戶。這些信貸機構(gòu)如何開展風險評估，當大量借債人的債務(wù)償還期限到來時將發(fā)生什么事情，目前仍是一個開放性的問題。